ルネサス 割安判定
会計上の利益ではなく、実力値である「Non-GAAP純利益」を用いて評価します。
※入力単位：億円（Non-GAAPベース）
評価の注意点
IFRS(財務会計)利益を使うと、買収償却費の影響で割高に見えます。必ず決算説明資料のNon-GAAP指標を入力してください。
IFRS(財務会計)利益を使うと、買収償却費の影響で割高に見えます。必ず決算説明資料のNon-GAAP指標を入力してください。
自動車向け (Automotive) Share No.1
マイコン世界首位。EV・ADAS化で成長。
競合(NXP, Infineon)はPER 15〜18倍が標準。
億円 倍
推奨: 12〜15倍 (グローバル標準)
産業・インフラ・IoT High Margin
データセンター、AI、FA、家電向け。
高収益なアナログ半導体（Altium含む）。米競合(TI, ADI)はPER 20倍超。
億円 倍
推奨: 14〜18倍 (成長期待)
財務リスク & 還元 (Altium買収後)
ポイント: 巨額買収により一時的に借金が増えています。Net Debt/EBITDA倍率が健全範囲(3.0倍以下)なら過度な懸念は不要です。