荏原製作所 割安判定
半導体(CMP)の高成長とネットキャッシュを加算して評価します。
※入力単位：億円（営業利益・資産額）
隠れた半導体銘柄
利益の過半は「精密・電子（CMP装置）」が稼いでいます。ポンプメーカーとしてではなく、半導体装置メーカーのPERで評価するのが鍵です。
利益の過半は「精密・電子（CMP装置）」が稼いでいます。ポンプメーカーとしてではなく、半導体装置メーカーのPERで評価するのが鍵です。
精密・電子 (Semiconductor)
CMP装置(世界シェア2位)、ドライポンプ。
生成AI・微細化投資で成長。利益率高く、全社の稼ぎ頭。
億円 倍
推奨: 18〜22倍 (半導体装置水準)
建築・産業 (Pumps)
標準ポンプ、冷熱、ファン。
国内トップシェアの祖業。安定的なキャッシュカウ。
億円 倍
推奨: 10〜13倍
エネルギー (Energy)
コンプレッサ、タービン。
LNG・石油化学向け。水素ポンプ等の将来性あり。
億円 倍
推奨: 8〜10倍
全社調整 & 現金資産 (Net Cash)