三菱UFJ 割安判定
コア銀行事業と、高収益なモルガン・スタンレー出資分を分けて評価します。
※入力単位：億円（純利益ベース）
モルガン・スタンレーの威力
MUFGは米モルガン・スタンレーの約23%を保有しています。この「持分利益」は非常に質が高いため、日本の銀行よりも高いPER（米銀水準）で評価するのが正解です。
MUFGは米モルガン・スタンレーの約23%を保有しています。この「持分利益」は非常に質が高いため、日本の銀行よりも高いPER（米銀水準）で評価するのが正解です。
① コアバンキング (Domestic & Global) Rate Hike
国内貸出、海外商業銀行(KS/Ayudhya)。
日銀利上げでNII拡大。堅実なメガバンク事業。
億円 倍
推奨: 10〜12倍 (邦銀標準)
② モルガンS・市場部門 High Quality
モルガン・スタンレー持分、市場運用。
世界屈指の投資銀行収益。米銀並みの評価を適用。
億円 倍
推奨: 14〜18倍 (米銀・IB水準)
資産面 (PBR Check)
円